I. О ликвидации

MEXC использует справедливую цену, чтобы предотвратить ликвидацию из-за неликвидности или манипулирования рынком. Ваша цена ликвидации и нереализованный PNL будут рассчитаны с использованием справедливой цены.

MEXC использует справедливую цену для предотвращения принудительной ликвидации из-за недостаточной ликвидности или манипулирования рынком. Ваша цена ликвидации и нереализованный PNL будут рассчитаны с использованием справедливой цены.

• Ликвидация в режиме изолированной маржи

Маржа позиции + Нереализованный PNL ≤ Поддерживающая маржа + Комиссия за ликвидацию

Когда маржинальная ставка = 100%, будет инициирована ликвидация.

• Ликвидация в режиме кросс-маржи

Средства на кросс-маржинальном счете (исключая маржу и нереализованный PNL в режиме изолированной маржи, а также маржу всех ордеров) ≤ Поддерживающая маржа + Комиссия за ликвидацию

Когда маржинальная ставка = 100%, будет инициирована ликвидация.

• Процесс ликвидации

В случае инициирования ликвидации система выполнит процесс частичной ликвидации, чтобы избежать полной ликвидации позиции трейдера на основе уровня риска трейдера.

В случае запуска ликвидации система ограничит позицию в соответствии с риском, установленным пользователем. Система реализует метод принудительной ликвидации, чтобы избежать ликвидации всех позиций, тем самым снижая риск пользователя.

• Отмена ордера: в режиме кросс-маржи все текущие ордера будут отменены. В режиме изолированной маржи, если включен автоматический маржин-колл, все текущие фьючерсные ордера будут отменены. Если после отмены ставка маржи по-прежнему превышает 100%, система перейдет к следующему шагу.
• Самостоятельная лонг/шорт сделка: вынужденное сокращение позиций с перекрестной маржей в режиме хеджирования (только для режима перекрестной маржи). Если маржинальная ставка по-прежнему больше или равна 100%, система перейдет к следующему шагу.
• Частичная ликвидация: если позиция пользователя находится на самом низком уровне риска, система сразу перейдет к следующему шагу. Если уровень выше 1-го уровня, то сначала необходимо понизить уровень, т. е. часть позиций текущего уровня будет передана механизму принудительной ликвидации и ликвидирована по цене банкротства, чтобы снизить уровень лимита риска. Ставка поддерживающей маржи затем рассчитывается с использованием поддерживающей маржи после снижения, чтобы увидеть, больше ли она или равна 100%. Если условия ликвидации по-прежнему соблюдены, позиции будут снова сокращаться, пока не достигнут самого низкого уровня.
• Принудительная ликвидация: если позиция находится на самом низком уровне, но маржинальная ставка больше или равна 100%, оставшаяся позиция будет передана механизму принудительной ликвидации и ликвидирована по цене банкротства. (Процесс поглощения не проходит через систему агрегации, поэтому цена банкротства не будет отображаться в записи рыночной транзакции и K-линии.)

Процесс после того, как позиции переходят под контроль механизма принудительной ликвидации:

• Когда позиция пользователя передается механизму принудительной ликвидации по цене банкротства, если позиция может быть исполнена на рынке по более выгодной цене, оставшаяся маржа будет добавлена в страховой фонд.
• Если позиция не может быть исполнена по цене лучше, чем цена банкротства, убыток будет покрыт страховым фондом. В конечном итоге, если страхового фонда недостаточно для покрытия убытков по ликвидируемой позиции, позиция будет передана системе автоматического снижения кредитного плеча.

 

Расчет ликвидационной цены

(1) Цена ликвидации (режим изолированной маржи, пользователи могут добавлять маржу вручную)

Условие ликвидации: Маржа позиции + Нереализованный PNL ≤ Поддерживающая маржа + Комиссия за ликвидацию

Когда маржинальная ставка = 100%, будет инициирована ликвидация, и цена принудительной ликвидации будет получена из уравнения. (В приведенном ниже примере ликвидационные сборы не будут учитываться в процессе расчета.)

Лонг: цена ликвидации = (Поддерживающая маржа — Маржа позиции + Средняя цена открытия * Количество * Размер позиции) / (Количество * Размер позиции)

Шорт: цена ликвидации = (Средняя цена открытия *Количество *Размер позиции - Поддерживающая маржа + Маржа позиции) / (Количество *Размер позиции)

 

Пользователь покупает 10 000 конт. бессрочных фьючерсов BTC/USDT по цене 8 000 USDT с начальным кредитным плечом 25x в лонг позиции. (Предположим, что позиция в 10 000 конт. находится на 1-м уровне лимита риска со ставкой поддерживающей маржи 0,5%).

Поддерживающая маржа = 8 000 x 10 000 x 0,0001 x 0,5% = 40 USDT;

Маржа позиции = 8 000 x 10 000 x 0,0001 / 25 = 320 USDT;

Рассчитайте цену ликвидации пользователя:

Цена ликвидации лонг позиции = (40 - 320 + 8 000 x 10 000 x 0,0001) / (10 000 x 0,0001) = 7 720 USDT

*В режиме изолированной маржи пользователи могут вручную увеличить маржу позиции, чтобы увеличить ее разрыв с ценой открытия. Это даст им лучшую цену ликвидации. Следовательно, пользователи могут вручную увеличить маржу, чтобы снизить риск позиции, когда лимит риска высок.

 

(2) Цена ликвидации (режим кросс-маржи)

Условие ликвидации: средства на кросс-маржинальном счете (исключая маржу и нереализованный PNL в режиме изолированной маржи, а также всю маржу ордера) ≤ поддерживающая маржа + комиссия за ликвидацию

Когда маржинальная ставка = 100%, будет инициирована ликвидация, и цена принудительной ликвидации будет получена из уравнения. (В приведенном ниже примере комиссия за ликвидацию не будет учитываться в процессе расчета.)

Цена принудительной ликвидации = (Средняя цена открытия шорт позиции * Объем шорт позиции * Размер позиции — Средняя цена открытия лонг позиции * Объем лонг позиции * Размер позиции — Поддерживающая маржа кросс-маржинальной позиции + (Баланс кошелька — Маржа позиции в режиме изолированной маржи — Маржа ордера + Нереализованный PNL других фьючерсных позиций в режиме кросс-маржи) / (Объем шорт позиции * Размер позиции – Объем лонг позиции * Размер позиции)

Пользователь покупает 10 000 конт. бессрочных фьючерсов BTCUSDT по цене 8000 USDT с начальным кредитным плечом 25x, а баланс кошелька составляет 500 USDT. Обратите внимание, что это единственная лонг позиция пользователя в режиме кросс-маржи, и у него нет других позиций в режиме изолированной маржи или отложенных ордеров. (Предположим, что позиция в размере 10 000 конт. находится на 1-м уровне лимита риска с поддерживаемой маржой 0,5%).

Поддерживающая маржа позиции в режиме кросс-маржи = 8 000 x 10 000 x 0,0001 x 0,5% = 40 USDT;

Цена принудительной ликвидации может быть рассчитана следующим образом:

Цена принудительной ликвидации = (0 * 0 * 0,0001 – 8 000 x 10 000 x 0,0001 – 40 + (500 – 0 – 0 + 0)) / (0 * 0,0001 – 10 000 x 0,0001) = 7 540 USDT

*В отличие от режима изолированной маржи, цена ликвидации в режиме кросс-маржи может время от времени меняться, поскольку на маржу могут влиять позиции других торговых пар. В режиме кросс-маржи начальная маржа каждой позиции независима, но маржа является общей. Нереализованный PNL по каждой позиции может повлиять на баланс счета кросс-маржи. При наличии нескольких кросс-маржинальных позиций как в лонг, так и в шорт позициях по одному и тому же фьючерсу цена ликвидации для этих двух позиций будет одинаковой.

 

II. О лимите риска

В очень нестабильной торговой среде трейдер, удерживающий крупную позицию с высоким кредитным плечом, вероятно, подвергнется значительному риску потери дефицита. Если страховой фонд исчерпан, может сработать система автоматического делевереджа, что создаст дополнительный риск для других трейдеров. Поэтому механизм ограничения риска применяется ко всем торговым счетам в MEXC. Система использует многоуровневую модель маржи для контроля рисков, а мультипликатор кредитного плеча зависит от размера позиции. Чем больше позиция, тем ниже кратное доступное кредитное плечо. Пользователи могут самостоятельно регулировать кредитное плечо. Начальная ставка маржи рассчитывается на основе мультипликатора кредитного плеча, настроенного пользователем.

• Лимит позиции, максимальное кредитное плечо и начальная маржа

Перед открытием позиции пользователи должны настроить кратное кредитное плечо. Если пользователь не настроил кредитное плечо, будет применено кредитное плечо MEXC по умолчанию, кратное 20x. Тем не менее, пользователи по-прежнему могут настраивать множитель. Мультипликатор кредитного плеча определяет лимит позиции, где чем выше мультипликатор кредитного плеча, тем ниже лимит позиции.

Когда пользователь регулирует кратное кредитное плечо, появляется предупреждение об ограничении позиции, как показано ниже:

 

• Ставка поддерживающей маржи

Ставка поддерживающей маржи рассчитывается не на основе скорректированного кратного кредитного плеча пользователя, а на основе размера позиции пользователя, что означает, что на ставку поддерживающей маржи не влияет кратное кредитное плечо. Система делит сумму позиции на несколько уровней в соответствии с базовым лимитом риска и дополнительной суммой фьючерса. Различные ставки поддерживающей маржи применяются к разным уровням, где чем больше сумма позиции, тем выше ставка поддерживающей маржи. (Подробности о лимите риска для каждого фьючерса см. в разделе «Лимит риска» в разделе «Информация о фьючерсах»).

На цену ликвидации напрямую влияет поддерживающая маржа. Поэтому, чтобы избежать ликвидации, мы настоятельно рекомендуем пользователям закрывать свои позиции до того, как баланс маржи упадет до уровня поддерживаемой маржи.

Обратите внимание, что при аномальных колебаниях цен и волатильных рыночных условиях система будет принимать дополнительные меры для поддержания стабильности рынка, включая, помимо прочего:

• Регулировка максимального кредитного плеча
• Настройка лимитов позиций для разных уровней
• Корректировка ставки поддерживающей маржи разных уровней

 

• Примеры механизма ограничения риска

На примере бессрочных фьючерсов BTCUSDT:

Уровень	Максимальное кредитное плечо	Удерживаемые позиции	Ставка поддерживающей маржи
1	200x	0～525 000 конт.	0.4%
2	111x	525 000～1 050 000 конт.	0.8%
3	76x	1 050 000～1 575 000 конт.	1.2%
4	58x	1 575 000～2 100 000 конт.	1.6%
5	47x	2 100 000～2 625 000 конт.	2%

Предположим, что уровни лимита риска для бессрочных фьючерсов BTCUSDT указаны выше. (Цифры приведены только в качестве примера. Чтобы найти фактические цифры, пожалуйста, обратитесь к уровням лимита риска соответствующих фьючерсов.):

(1) Множественное кредитное плечо определяет лимит позиции пользователя

Когда кредитное плечо настроено на 200x, оно соответствует 1-му уровню лимита риска. Лимит позиции пользователя в это время будет составлять 525 000 конт. (включая количество контрактов, которые пользователь уже держит, и незаполненных открытых ордеров).

Когда кредитное плечо пользователя установлено на 50x, это соответствует 4-му уровню ограничения риска (47 < кредитное плечо пользователя ≤ 58). Лимит позиции пользователя в это время будет 2 100 000 конт. (включая количество контрактов, которые пользователь уже держит, и незаполненных открытых ордеров).

(2) Ставка поддерживающей маржи на разных уровнях в зависимости от размера позиции

Пользователь А покупает 80 000 конт. бессрочных фьючерсов на BTCUSDT по цене 10 000 USDT с кредитным плечом, кратным 50x. На данный момент пользователь имеет 80 000 конт., что соответствует 1-му уровню лимита риска (количество открытых позиций: 0 - 100 000 конт.). Следовательно, уровень маржи обслуживания позиции пользователя в этот момент составляет 0,5%.

Позже, когда цена бессрочных фьючерсов BTCUSDT растет, пользователь А продолжает покупать 40 000 конт., что означает, что пользователь держит 120 000 конт. сейчас. Это соответствует 2-му уровню лимита риска (количество открытых позиций: 100 000 - 200 000 конт.). Следовательно, ставка маржи поддержания позиции составляет 1%.

В этот момент, если позиция пользователя находится под угрозой ликвидации, будет инициирована ликвидация. Так как это на более высоком уровне, будет активирована ликвидация по уровням. Позиция 20 000 конт. будут ликвидированы в первую очередь, понизив нет. открытых позиций до 100 000 конт. Это снизит лимит риска со 2-го уровня до 1-го уровня и ставку поддерживающей маржи с 1% до 0,5%. Состояние оставшихся позиций будет контролироваться, и оставшиеся позиции будут ликвидированы, если они по-прежнему находятся под угрозой ликвидации. В противном случае позиции будут сохранены.

 

Наши соцсети:

https://t.me/MEXCRussianOfficial

https://t.me/MEXCRU_News

Блог: https://blog.mexc.com/

 

Приглашайте друзей, чтобы получать высокие реферальные бонусы. Создайте свою персональную реферальную ссылку прямо сейчас:

https://www.mexc.com/ru-RU/register?inviteCode=mexc-RU

Помощь новичкам: https://support.mexc.com/hc/ru/categories/7485758422041

Мгновенная покупка USDT: https://otc.mexc.com/

 

Удачной торговли на MEXC!

Команда MEXC