선물 거래는 현물 거래와 달리 "높은 레버리지, 높은 위험, 높은 수익"을 특징으로 하기 때문에 많은 트레이더가 찾고 있습니다. 하지만 선물 거래는 진입 장벽이 높고 손실을 보는 개인도 많습니다. 따라서 손실 가능성을 최소화하고 수익 달성 기회를 높이기 위해서는 선물 계약의 기본 자산에 대한 종합적인 이해와 해당 선물 계약에 대한 기본적 분석이 필요합니다.
기본적 선물 분석은 트레이더가 프로젝트의 기본적 측면을 기반으로 선물 계약 가격의 가치를 평가하는 데 사용하는 방법을 말합니다. 일반적인 기본 요소에는 프로젝트의 온체인 지표와 토큰 관련 데이터가 포함됩니다. 기본적 선물 분석은 이러한 데이터 차원을 해석함으로써 토큰의 실제 상태를 종합적으로 이해하여 실제 가치를 평가할 수 있게 해줍니다. 실제 가치와 현재 시장 가격은 다를 수 있으며, 둘 사이에 상당한 격차가 있을 때 트레이더는 선물 거래 기회를 갖게 됩니다.
많은 트레이더가 선물 거래를 할 때 기술적 분석을 사용하며 차트 패턴과 거래량-가격 관계에 의존해 현재 선물 계약 유형에 대한 거래 기회를 결정합니다. 그러나 기술적 분석은 완벽하지 않으며 왜곡 가능성이 있습니다. 기술적 분석의 기원을 추적하기 위해 과거 시장 추세를 연구하고 확률 높은 패턴과 주기적 추세를 추론하는 데서 비롯됩니다. 따라서 다양한 기술적 분석 방법은 경험적이며 처리된 정보에서 결과를 도출하므로 후행성이 있습니다. 선물 시장 추세가 나타난 후에야 조치를 취합니다. 경쟁이 치열한 선물 시장에서는 가격 추세가 다양하고 다양한 기술적 분석 방법이 일관되지 않거나 모순된 결론을 내릴 수 있어 트레이더가 포지션 오픈 방향을 결정하기 어렵습니다.
결론적으로 기술적 분석은 완전무결하지 않으며 왜곡될 수 있습니다. 그러나 기본적 분석은 위에서 언급한 기술적 분석의 단점을 효과적으로 보완하여 보다 포괄적이고 장기적이며 결정적인 분석 접근법을 제공할 수 있습니다. 첫째, 기본적 선물 분석은 온체인 지표, 토큰 데이터, 기타 종합적인 시장 요인을 포함합니다. 둘째, 기본적 선물 분석은 자산 가격의 장기 추세를 폭넓게 예측할 수 있습니다. 마지막으로, 기술적 분석의 모호한 성격과 달리 기본적 분석에서 도출된 결론은 종종 긍정적입니다.
그러나 프로젝트 기본 요소가 탄탄하더라도 토큰 가격이 단기간 내에 크게 상승하지 않을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 마찬가지로 프로젝트 기본 요소가 좋지 않다고 해서 반드시 토큰 가격이 급격히 하락하는 것은 아닙니다. 기본적 선물 분석은 주로 장기 추세 트레이딩 기회를 파악하는 데 초점을 맞추기 때문입니다. 단기 매매 시점을 정확히 파악하려면 기본적 분석을 기술적 분석으로 보완하는 것이 좋습니다.
기본적 선물 분석을 위해 다음 다섯 가지 데이터 포인트를 활용할 수 있습니다: ① 활성 주소 ② 해시레이트 ③ 총 예치 자산(TVL) ④ 시가총액 및 완전 희석 가치 ⑤ 토큰 공급량
① 활성 주소
활성 주소는 블록체인 네트워크 내의 활성 주소를 분석하여 사용자 참여에 대한 인사이트를 제공합니다. 시간이 지남에 따라 활성 주소 수가 증가한다는 것은 프로젝트 생태계가 번창하고 있다는 의미입니다. 이 기간 동안 토큰 가격이 낮다면 해당 프로젝트의 자산을 보유하고 롱 포지션을 거래하는 것을 고려하는 것이 좋습니다. 반대로 활성 주소가 감소하면 사용자 수가 줄어든다는 의미이므로 프로젝트 자산 보유를 줄이고 숏 포지션 거래를 고려할 수 있습니다. 일반적으로 활성 주소 추적은 이더스캔과 같은 프로젝트용 블록체인 탐색기를 통해 수행할 수 있습니다.
② 해시레이트
해시레이트 지표는 비트코인, 비트코인 캐시 등과 같은 작업 증명(PoW) 기반 암호화폐에만 적용된다는 점에 유의하시기 바랍니다. 작업 증명 네트워크에서 채굴자는 강력한 컴퓨터를 사용하여 복잡한 수학적 문제를 해결함으로써 트랜잭션의 유효성을 검사하고 네트워크를 보호합니다. 해시 데이터는 각 퍼즐에 대한 해답을 나타내며, 해시레이트 트랜잭션을 처리하는 총 연산 능력의 척도가 됩니다.
일반적으로 해시레이트는 암호화폐의 장기 가치와 양의 상관관계가 있습니다. 해시레이트가 높을수록 채굴자가 해당 암호화폐의 기본 인프라에 장기적으로 자본을 투자할 의향이 있음을 나타냅니다. 암호화폐의 해시레이트가 증가하면 채굴자의 투자가 증가했음을 의미하며, 토큰의 가치가 과소 평가되어 롱 포지션을 거래할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 반대로 해시레이트가 감소하면 채굴자가 프로젝트에서 철수하고 있음을 의미하며, 토큰의 가치가 과대 평가되어 숏 포지션 거래 기회가 제공될 수 있습니다.
BTC 해시레이트. 출처: Bitinfocharts.
③ 총 예치 자산(TVL)
총 예치 자산(TVL)은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로젝트의 강점을 측정하는 데 특별히 사용됩니다. TVL은 총 잠긴 가치의 약자로, 사용자가 DeFi 플랫폼 내에서 스테이킹하거나 잠긴 암호화폐 자산의 총 가치를 포함합니다. 투자자는 TVL 데이터를 사용해 다양한 탈중앙 금융 프로젝트의 성장세를 비교할 수 있습니다. TVL을 조회할 수 있는 일반적인 플랫폼으로는 DeFiLlama가 있습니다.
일반적으로 TVL은 프로젝트의 인기를 나타냅니다. TVL이 증가하면 롱 포지션을 거래할 수 있는 잠재적 기회가 있음을 의미합니다. TVL이 낮으면 프로젝트에 대한 시장의 관심이 적고 자금이 빠르게 이탈하여 숏 포지션 거래 기회가 줄어든다는 뜻입니다.
④ 시가총액 및 완전 희석 가치 평가
시가총액과 완전 희석 가치 평가에는 상당한 차이가 있습니다. 완전 희석 가치 평가는 모든 토큰이 유통된다고 가정할 때 프로토콜의 총 시가총액을 의미합니다. 이 차이를 이해하는 것은 선물 거래 기회를 찾는 분들에게 유용할 수 있습니다. 프로젝트의 시가총액과 완전 희석 가치 평가 사이에 상당한 차이가 있다면, 토큰의 상당 부분이 아직 유통되지 않았다는 의미입니다. 새로운 토큰이 시장에 출시되면 상당한 매도 압력이 발생할 수 있습니다.
이러한 상황은 토큰의 유통량이 전체 공급량의 극히 일부에 불과한 새로 출시된 프로젝트에서 흔히 발생합니다. 예를 들어, Curve가 CRV 토큰을 출시했을 때 거래 가격은 15~20달러에 달했으며, 완전 희석 가치는 500억 달러가 넘었습니다. 이는 당시 이더리움의 가치보다 높았습니다. 분명히 이러한 부풀려진 가치는 불합리하며, 시장은 하락을 통해 자정작용을 할 가능성이 높습니다. 따라서 이러한 경우 숏 포지션 트레이딩 기회가 존재할 수 있습니다. 반대로 저평가가 발생하면 프로젝트의 토큰 가격이 상승하여 롱 포지션 트레이딩 기회가 발생할 수 있습니다.
⑤ 토큰 공급량
프로젝트의 다른 기본적 측면이 비교적 동일하다면, 토큰 공급량은 자산 가격에 큰 영향을 미칩니다. 최대 공급량과 유통량은 토큰 공급의 주요 지표이며, 특히 유통량이 중요합니다.
기본적 선물 분석의 맥락에서 유통량은 장기 보유를 위한 이론적 토대가 됩니다. 특히, 유통량이 적고 칩이 상대적으로 집중되어 있으면 토큰 가격 상승 가능성이 높기 때문에 롱 포지션을 보유하기에 적합합니다. 토큰 유통량이 많고 칩이 분산되어 있으면 가격 상승 가능성이 낮아져 숏 포지션 보유에 유리합니다.
앞서 언급한 5가지 데이터 포인트는 기본적 선물 분석에서 매우 중요하며, 장기적인 거래 방향을 제시할 수 있습니다. 요약하자면, 데이터는 양호하지만 토큰 가격이 상승하지 않는다면 토큰의 실제 가치가 과소평가되어 장기적으로 롱 포지션을 취할 수 있는 기회가 될 수 있습니다. 반대로 데이터는 하락하지만 토큰 가격이 안정적으로 유지되면 토큰의 실제 가치가 과대평가되어 장기적으로 숏 포지션을 취할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
선물 거래에서 기본적 분석은 기술적 분석의 단점을 보완할 수 있기 때문에 가장 중요합니다. 이는 투자자가 반드시 숙지해야 할 필수 기술 중 하나입니다. 선물 포지션의 방향과 수량에 관한 결정을 내릴 때 프로젝트의 기본 요소를 포괄적으로 이해하는 것이 좋습니다. 그러나 일반적으로 특정 매수 및 매도 시점을 정확히 파악하기 위해서는 기술적 분석 방법을 결합해야 한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
면책 조항: 이 정보는 투자, 세무, 법률, 재무, 회계, 컨설팅 또는 기타 관련 자문을 구성하지 않으며 자산을 구매, 판매 또는 보유하라는 조언도 아닙니다. MEXC 튜토리얼은 참고 목적으로만 정보를 제공하며 투자 자문을 구성하지 않습니다. 관련 위험을 충분히 이해하고 신중하게 투자하시기 바랍니다. 모든 사용자 투자 활동은 본 플랫폼과는 별개입니다.