Ставка финансирования - это разница между рыночной ценой бессрочного фьючерса и ценой спот, которая предполагает регулярный обмен комиссионными за финансирование между трейдерами, торгующими фьючерсами в шорт и в лонг. При повышательной тенденции рынка и положительной ставке финансирования трейдеры, торгующие фьючерсами в лонг, выплачивают вознаграждение за финансирование трейдерам, торгующим в шорт. И наоборот, при нисходящем тренде и отрицательной ставке финансирования трейдеры, торгующие в шорт бессрочными фьючерсами, выплачивают вознаграждение за финансирование трейдерам, торгующим в лонг.
Основная цель механизма ставок финансирования - обеспечить саморегулирование рынка за счет регулярного обмена комиссионными за финансирование между трейдерами, торгующими в шорт и лонг, и тем самым привязать цену бессрочного фьючерсного рынка с ценой спот.
Бессрочные фьючерсы не имеют даты истечения срока действия и могут удерживаться неограниченное время, пока они не будут ликвидированы. Это делает торговлю бессрочными фьючерсами похожей на спот-торговлю. Однако для того, чтобы цена на рынке бессрочных фьючерсов оставалась близкой к цене спот, необходим механизм привязки цены, и именно здесь вступает в действие механизм ставки финансирования.
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции x Ставка финансирования
Стоимость позиции = Количество удерживаемых средств (в токенах) x Справедливая цена
Пример: Трейдер A удерживает позицию в лонг на 10 BTC по бессрочному фьючерсу BTC/USDT, а текущая справедливая цена составляет 10 000 USDT. Текущая ставка финансирования составляет 0,01%.
Текущая стоимость позиции = 10 x 10 000 = 100 000 USDT
Комиссия за финансирование = 100 000 x 0,01% = 10 USDT
Поскольку ставка финансирования положительна (0,01%), держатели лонг позиций должны выплатить эту комиссию держателям шорт позиций. Таким образом, трейдеру А необходимо заплатить 10 USDT в качестве комиссии за финансирование, а держатель шорт позиции с равным количеством фьючерсов получит 10 USDT в качестве комиссии за финансирование.
Комиссия за финансирование = Стоимость позиции x Ставка финансирования
Стоимость позиции = Количество удерживаемых средств (в конт.) x Размер контракта / Справедливая цена
Пример: Трейдер А удерживает позицию в лонг на 100 фьючерсов по бессрочному фьючерсу BTC/USD. Размер 1 контракта BTC/USD составляет 100 долларов США, а текущая справедливая цена - 10 000 USDT. Текущая ставка финансирования составляет 0,01%.
Стоимость позиции = 100 * 100 / 10 000 = 1 BTC
Комиссия за финансирование = 1 BTC x 0,01% = 0,0001 BTC
Поскольку комиссия за финансирование положительна (0,01%), держатели лонг позиций должны выплатить ее держателям шорт позиций. Таким образом, трейдеру А необходимо заплатить 0,0001 BTC в качестве комиссии за финансирование, а держатель шорт позиции с равным количеством фьючерсов получит 0,0001 BTC в качестве комиссии за финансирование.
На странице торговли фьючерсами над графиком K-линии можно увидеть текущую предстоящую ставку финансирования. Обратный отсчет показывает время, оставшееся до расчетного периода.
Примечание: Ставки финансирования для различных торговых пар могут отличаться. Пользователям необходимо проверять ставки финансирования в зависимости от выбранной торговой пары.
В правом верхнем углу раздела [Ордера] выберите [Финансирование], чтобы просмотреть все погашенные в прошлом комиссии за финансирование.
MEXC не взимает с пользователей комиссию за финансирование. Вместо этого плата за финансирование взимается между пользователями, удерживающими позиции.
В нормальных условиях расчет комиссий за финансирование бессрочных фьючерсов MEXC происходит каждые 8 часов в 03:00 (МСК), 11:00 (МСК) и 19:00 (МСК) соответственно. Для получения дополнительной информации о корректировке частоты расчетов комиссии за финансирование вы можете обратиться к разделу [Объявления о фьючерсах] на странице Справочного центра.
Трейдеры обязаны оплачивать или получать комиссионные за финансирование только в том случае, если они имеют позиции на момент расчета комиссии за финансирование. Если вы закрываете позицию до наступления времени расчета комиссии за финансирование, то комиссия за финансирование не производится.
Если ставка финансирования положительна, то позиция в лонг будет выплачивать комиссию за финансирование позициям в шорт. И наоборот, если ставка финансирования отрицательная, то позиции в шорт будут платить комиссию за финансирование лонг позиций.
Комиссия за финансирование, уплачиваемая трейдерами, будет вычитаться из их доступной маржи. Если трейдер не располагает достаточной маржой, плата за финансирование будет вычитаться из маржи позиции. В этом случае цена ликвидации будет постепенно приближаться к справедливой цене за счет вычета платы за финансирование, что увеличит риск ликвидации.
На рынке криптовалютных фьючерсов ставка финансирования играет важнейшую роль, обеспечивая сохранение равновесия между ценовой разницей на фьючерсном и спотовом рынках, что позволяет ценам вернуться к нормальному уровню. В целом это позволяет ограничить злонамеренное манипулирование фьючерсными ценами. В краткосрочной перспективе ставки финансирования являются явными индикаторами ликвидности и активности рынка, указывая на готовность инвесторов выплачивать комиссию за использование кредитного плеча.
Отказ от ответственности: Данная информация не является советом по инвестициям, налогообложению, юридическим, финансовым, бухгалтерским или любым другим связанным с ними услугам, а также не является советом по покупке, продаже или удержанию каких-либо активов. MEXC Обучение предоставляет информацию исключительно в справочных целях и не является консультацией по инвестициям. Пожалуйста, убедитесь, что вы полностью понимаете все связанные с этим риски и проявляете осторожность при инвестировании. Платформа не несет ответственности за инвестиционные решения пользователей.