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강제 청산 및 위험 한도

I. 강제 청산에 대해

MEXC는 유동성 또는 시장 조작으로 인한 강제 청산을 방지하기 위해 공정 가격을 사용합니다. 강제 청산 가격과 미실현 PNL은 공정 가격을 사용하여 계산됩니다.

MEXC는 유동성 부족 또는 시장 조작으로 인한 강제 청산을 방지하기 위해 공정 가격을 사용합니다. 강제 청산 가격과 미실현 PNL은 공정 가격을 사용하여 계산됩니다.

  • 격리 마진 모드 청산

포지션 증거금 + 미실현 손익 < 유지 증거금 + 청산 수수료

증거금 비율 = 100%일 때 강제 청산 기능이 실행됩니다.

  • 교차 마진 모드 청산

교차 마진 계정 내 자본(격리 마진 모드의 증거금 및 미실현 PNL를 포함한 모든 주문 증거금 제외) <= 유지 증거금 + 강제 청산 수수료

증거금 비율 = 100%일 때 강제 청산 기능이 실행됩니다.

  • 강제 청산 절차
강제 청산이 실행되면 시스템은 사용자 포지션의 위험에 따라 수준을 제한하고 모든 포지션이 강제로 청산되는 것을 피하고 사용자의 위험을 방지하기 위해 단계적으로 강제 청산 절차를 진행합니다.
 
강제 청산이 실행되면 시스템은 사용자가 설정한 위험 한도에 따라 포지션을 제한합니다. 시스템은 모든 포지션이 강제 청산되는 것을 방지하기 위해 래더 형식의 강제 청산 방법을 구현하여 사용자의 위험을 완화합니다.
  • 주문 취소: 교차 마진 모드에서는 현재 계정의 모든 주문이 취소됩니다. 격리 마진 모드에서는 자동 증거금 추가가 활성화된 경우 현재의 모든 선물 주문이 취소됩니다. 취소 후에도 증거금 비율이 여전히 100% 이상인 경우 시스템은 다음 단계로 진행합니다.
  • 롱/숏 자체 거래: 롱/숏 방향이 동시에 존재하는 자체 거래 포지션을 강제로 완화합니다(교차 마진 모드에서 강제 청산만 이 단계를 가집니다). 롱/숏 자체 거래 실행 후 증거금 비율이 여전히 100% 이상이면 다음 단계로 진행합니다.
  • 부분 청산: 사용자의 포지션이 가장 낮은 위험 한도에 있는 경우 시스템은 직접 다음 단계로 진행합니다. 사용자 포지션의 위험 한도 단계가 1단계보다 크면 먼저 단계를 낮추는 처리가 필요합니다. 즉, 현재 단계의 일부 포지션은 파산 가격에 따라 강제 청산 엔진에 의해 인수되어 위험 한도 단계를 감소 시킵니다. 그런 다음 유지 증거금을 사용하여 유지 증거금 비율을 계산하여 100% 이상인지 확인합니다. 강제 청산 조건이 여전히 충족되면 가장 낮은 단계에 도달할 때까지 포지션이 다시 축소됩니다.
  • 강제 청산: 포지션이 가장 낮은 수준이지만 증거금 비율이 100% 이상인 경우 나머지 포지션은 파산 가격으로 청산 엔진이 인수합니다. (강제 청산 인수인계 절차는 매칭 시스템을 거치지 않아 시장 거래내역 및 차트에 청산 가격이 표시되지 않습니다.)
 

강제 청산 메커니즘에 의해 포지션이 인수된 후의 프로세스:
  • 청산 엔진이 파산 가격으로 사용자의 포지션을 인수한 후 파산 가격보다 좋은 가격으로 시장에서 포지션을 실행할 수 있다면 나머지 증거금이 보험기금에 추가됩니다.
  • 파산 가격보다 높은 가격으로 포지션을 실행할 수 없는 경우 포지션 손실은 보험 기금으로 보상됩니다. 결국, 보험 기금이 강제 청산된 포지션의 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우, 포지션은 자동 디레버리징 시스템에 의해 인수됩니다.

 

  • 강제 청산 가격 계산
 
(1) 강제 청산 가격(격리 마진 모드, 사용자가 수동으로 증거금 추가 가능)
강제 청산 조건: 포지션 증거금 + 미실현 손익 < 유지 증거금 + 강제 청산 수수료
증거금 비율 = 100%일 때 강제 청산이 시작되고 강제 청산 가격은 방정식을 통해 계산됩니다.(아래 예시에서는 계산 과정에서 강제 청산 수수료를 생략합니다.)

롱: 강제 청산 가격 = (유지 증거금 – 포지션 마진 + 평균 진입 가격 * 수량 * 포지션 규모) / (수량 * 포지션 규모)

숏: 강제 청산 가격 = (평균 진입 가격 * 수량 * 포지션 크기 - 유지 증거금 + 포지션 마진) / (수량 * 포지션 규모)

 

예를 들어, 한 사용자가 BTCUSDT 무기한 선물을 8,000USDT로 10,000장 단위로 구입하고, 초기 레버리지 배율 25배의 롱 포지션을 보유하고 있습니다. (10,000장의 포지션은 위험 한도 1단계이고, 유지 증거금 비율은 0.5%라고 가정합니다.)

유지 증거금 = 8000x10000x0.0001x0.5%=40USDT;

포지션 증거금 = 8000x10000x0.0001/25=320USDT;

사용자의 강제 청산 가격 계산:

롱 포지션 청산 가격 =(40-320+8000x10000x0.0001)/(10000x0.0001)=7720

*격리 마진 모드에서 사용자는 수동으로 포지션 증거금을 늘려 진입 가격과의 격차를 넓힐 수 있습니다. 강제 청산 가격을 보다 유리하게 할 수 있으므로, 따라서 사용자는 위험 한도가 높을 때 포지션의 위험을 낮추기 위해 증거금을 수동으로 늘릴 수 있습니다.

 

(2) 강제 청산가격(교차 마진 모드)

강제 청산 조건: 교차 마진 계정의 자본(격리 마진 모드의 증거금 및 미실현 PNL를 포함한 모든 주문 증거금 제외) <= 유지 증거금 + 강제 청산 수수료

증거금 비율 = 100%일 때 강제 청산이 시작되고 강제 청산 가격은 방정식을 통해 계산됩니다.(아래 예시에서는 계산 과정에서 강제 청산 수수료를 생략합니다.)

강제 청산 가격 = (평균 숏 포지션 진입 가격 * 숏 포지션 수량 * 포지션 크기 – 평균 매수 포지션 진입 가격 * 롱 포지션 수량 * 포지션 크기 – 교차 마진 포지션 유지 증거금 + (계좌 잔고 – 격리 마진 모드의 포지션 증거금 – 주문 마진) + 교차 마진 모드에서 다른 선물 포지션의 미실현 PNL) / (숏 포지션 수량 * 포지션 크기 – 롱 포지션 수량 * 포지션 크기)

한 사용자가 10,000개의 BTCUSDT 무기한 선물을 8,000 USDT로 구매하고 초기 레버리지 배율이 25배, 계정 잔액이 500 USDT라고 가정합니다. 이것은 교차 마진 모드에서 사용자의 유일한 롱 포지션이며 격리 마진 모드 또는 보류 중인 주문에는 다른 포지션이 없습니다.(10,000장의 포지션은 위험 한도 1단계이고 유지 증거금 비율이 0.5%라고 가정)

교차 마진 모드에서 포지션 유지 증거금 = 8,000 x 10,000 x 0.0001 x 0.5% = 40 USDT;

강제 청산 가격은 다음과 같이 계산할 수 있습니다.

강제 청산 가격 =0*0*0.0001-8000x10000x0.0001-40+500-0-0+0))/0*0.0001-10000x0.0001= 7,540 USDT

*격리 마진 모드와 달리 교차 마진 모드의 강제 청산 가격은 증거금이 다른 거래 페어의 포지션에 영향을 받을 수 있으므로 수시로 변경될 수 있습니다. 교차 마진 모드에서 모든 포지션의 진입 증거금은 독립적이지만 증거금은 공유됩니다. 각 포지션의 미실현 PNL은 교차 증거금 계정 자본에 영향을 미칠 수 있습니다. 동일한 선물의 롱 포지션과 숏 포지션 모두에 여러 교차 증거금 포지션이 있는 경우 두 포지션의 강제 청산 가격은 동일합니다.

 

II. 위험 한도 정보

변동성이 높은 거래 환경에서 높은 레버리지에서 큰 포지션을 보유한 사용자는 적자가 될 위험이 커집니다. 보험금이 고갈되면 자동 레버리지 시스템이 발동하여 사용자에게 추가 위험을 초래할 수 있습니다. 따라서 MEXC는 모든 거래 계정에 위험 제한 메커니즘을 적용합니다. 즉, 시스템은 위험 관리를 위해 점진적인 증거금 모델을 사용하며, 포지션의 크기에 따라 레버리지 배율이 변경되고 포지션이 커질수록 이용 가능한 레버리지 배율이 낮아집니다. 사용자는 직접 레버리지 배율을 조정할 수 있으며, 초기 증거금률은 사용자가 조정한 레버리지 배율을 기준으로 계산됩니다.

  • 포지션 한도, 최대 레버리지 및 초기 진입 증거금 비율

포지션 진입 전에 사용자는 레버리지 배수를 조정해야 합니다. 사용자가 레버리지를 조정하지 않은 경우 MEXC 기본 레버리지 배수 20배가 적용되며 사용자는 배수를 조정할 수 있습니다. 레버리지 배수는 포지션 한도를 결정하며, 레버리지 배수가 높을수록 포지션 한도는 낮아집니다.

사용자가 레버리지 배수를 조정하면 아래와 같이 포지션 한도에 대한 경고가 나타납니다.

mceclip0.png

 

  • 유지 증거금 비율

유지 증거금 비율은 사용자의 조정된 레버리지 배수에 따라 계산되지 않고 사용자의 포지션 크기에 따라 계산되므로 유지 증거금 비율은 레버리지 배수에 영향을 받지 않습니다. 시스템은 기본 위험 한도 및 선물 증분 금액에 따라 포지션 금액을 여러 단계로 나눕니다. 단계별로 유지 증거금 비율이 다르게 적용되며 포지션 금액이 클수록 유지 증거금 비율이 높아집니다. (선물 별 위험 한도 상세내용은 선물 거래 정보에서 위험 한도를 확인하시기 바랍니다.)

강제 청산 가격은 유지 증거금에 직접적인 영향을 받습니다. 따라서 강제 청산을 피하기 위해 사용자는 증거금 잔고가 유지 증거금 수준으로 떨어지기 전에 포지션을 청산할 것을 강력히 권장합니다.

급격한 가격 변동이나 극단적인 시세 상황에서는 시장 안정성을 유지하기 위해 다음과 같은 추가 조치가 취해질 수 있습니다.

  • 최대 레버리지 조정
  • 다른 단계에 대한 포지션 제한 조정
  • 단계별 유지 증거금 비율 조정

 

  • 위험 제한의 예시

BTCUSDT 무기한 선물거래의 예:

등급

최대 레버리지

보유 포지션

유지 증거금 비율

1

200x

0~525,000 cont.

0.4%

2

111x

525,000~1,050,000 cont.

0.8%

3

76x

1,050,000~1,575,000 cont.

1.2%

4

58x

1,575,000~2,100,000 cont.

1.6%

5

47x

2,100,000~2,625,000 cont.

2%

BTCUSDT 무기한 선물거래의 위험 한도 단계가 위와 같다고 가정합니다. (표시된 수치는 예시일 뿐입니다. 실제 수치를 확인하려면 각 선물의 위험 한도 단계 참조하십시오.):

(1) 레버리지 배수는 사용자의 포지션 한도를 결정합니다.

레버리지를 200배로 조정하면 위험 한도 1단계에 해당한다. 이때 사용자의 포지션 한도는 525,000 cont입니다. (사용자가 이미 보유하고 있는 계약 수와 미결 주문을 포함).

사용자의 레버리지를 50배로 조정하면 4단계 위험 한도(47 < 사용자의 레버리지 ≤ 58)에 해당합니다. 이때 사용자의 포지션 한도는 2,100,000 cont입니다. (사용자가 이미 보유하고 있는 포지션 수와 미결 주문을 포함).

(2) 포지션 크기에 따른 다양한 단계의 유지 증거금 비율

사용자 A는 10,000USDT의 가격으로 80,000 BTCUSDT 무기한 선물을 구매하고 레버리지는 50배입니다. 이때 사용자가 보유한 포지션 수 = 80,000, 이는 1단계 위험 한도(오픈 포지션 수: 0 - 100,000 cont)에 해당합니다. 따라서 이 시점에서 사용자의 포지션의 유지 증거금 비율은 0.5%입니다.

그 후, BTCUSDT 무기한 선물의 가격이 상승했고 사용자 A는 계속해서 40,000 cont를 추가했습니다. 오픈 포지션 수: 100,000 ~ 200,000 계약), 따라서 이 포지션의 유지 증거금 비율은 1%로 증가합니다.

이때 사용자의 포지션이 강제 청산 위험에 처해 있으면 청산이 실행됩니다. 상위 단계이므로 단계별 강제 청산이 활성화됩니다. 우선 20,000 장의 포지션이 강제 청산돼 진입 포지션 수량이 100,000 장으로 낮아집니다. 이를 통해 2단계에서 1단계로 위험 한도가 낮아지고 유지 증거금 비율이 1%에서 0.5%로 낮아집니다. 나머지 포지션의 상태는 모니터링되며, 강제 청산 위험이 남아 있는 경우 나머지 포지션은 청산됩니다. 그렇지 않은 경우 포지션은 유지됩니다.

 

 

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MEXC 팀