期間金融暗号を暴く：定期コインと固定金利イノベーションがあなたの投資を後押しする
今日の活況を呈しているDeFiの状況において、融資市場は依然として一つの大きな課題に直面している。ターム ファイナンスの定義にあるように、タームファイナンスはその答えを提供するかもしれない。ブロックチェーン・ベースの固定金利融資プロトコルとして、暗号融資の運用方法を変えるユニークな両面オークション・メカニズムを採用している。 経験豊富なDeFiユーザーであれ、暗号の世界の初心者であれ、ターム・ファイナンスとそのネイティブ・ターム・コインの仕組みを理解することは、暗号金融の未来を再構築するかもしれないこのプロジェクトを把握するのに役立つだろう。ここでは、ターム・ファイナンス（一部の業界ではターム・クリプトとも呼ばれる）が、暗号融資市場にどのような効率性と安定性をもたらすのかを探ってみよう。 タームファイナンス(TERM)とは？TERMコインの明確な定義とDeFiイノベーション Term Financeは、伝統的な金融の最も基本的な金融プリミティブの1つである固定金利融資を暗号通貨市場に導入するために設計された、非保管型のスケーラブルな固定金利融資プロトコルである。従来のDeFiレンディング・プロトコルとは異なり、Term Financeは革新的なオンチェーン・オークション・メカニズムを採用し、借り手と貸し手を直接マッチングさせる。両者は、手数料、スリッページ、カストディ、信用を犠牲にすることなく、一定期間固定金利で資金を取引する。 Term Financeを通じて、ユーザーは透明性が高く、効率的で安定した環境で暗号資産を借りたり貸したりすることができ、暗号貸出市場が長い間課題としてきた安定性、スケーラビリティ、透明性のいわゆる「不可能な三位一体」を克服することができる。分散型プロトコルとして、Term Financeはスマートコントラクトを使用して担保を保持し、ユーザーがリアルタイムで資産を検証し、カウンターパーティ・リスクを回避することを可能にする。 タームファイナンス vs. タームコイン：ターム暗号の核心を解き明かす Term Financeはプロトコル全体とプラットフォームを指し、TERMはそのプラットフォームのネイティブ暗号通貨（トークン）である。この関係は、イーサリアム・ブロックチェーンとそのネイティブ・トークンであるETHの関係に似ている。 TERMはどのようにDeFiレンディングの課題を解決するか：タームファイナンスの透明性と効率性を高める 暗号通貨 1.中央集権型金融（CeFi） – 透明性と信頼の欠如 中央集権型の暗号レンディング・プラットフォーム（CelsiusやBlockFiなど）は、ピーク時にはうまく機能するかもしれないが、ユーザーの資産はこれらの中央集権型企業に完全にコントロールされている。利用者は自分の資産が実際にどこに行くのか見通すことができず、プラットフォームの評判に全面的に依存しなければならない。FTXの破綻は、このようなプラットフォームが突然倒産し、ユーザーの資産を持ち去る可能性があることを明らかにした。高い利回りには重大なリスクが隠れており、透明性がないため、ユーザーは事前に問題を発見することができない。 2.DeFi固定金利 – 拡張性の欠如 DeFi固定金利プラットフォームは透明性が高い反面、大口取引を扱う際には非常に効率が悪い。誰かが多額の資金を借りたり貸したりしようとすると、金利が大きく変動し、大きな損失につながる可能性がある。これらのプラットフォームが正常に機能するためには、大量の遊休資金をロックアップしなければならず、資本効率が悪くなる。流動性プロバイダーにとってのリターンは十分魅力的とは言えず、こうしたプラットフォームが大規模な融資をサポートするのに十分な資本を集めるのは困難である。 3.DeFi変動金利 – 安定性に欠ける 変動金利のDeFiプラットフォーム（AaveやCompoundなど）は規模が大きいかもしれないが、その金利は市場によって変動するため、借り手は事前に金利を決定することができない。借り手は、ある日5％の金利を支払っても、次の日には20％に急騰するかもしれない。主要な流動性供給者が突然資金を引き揚げると、プラットフォーム金利が急騰し、借り手の負担が劇的に増加する可能性がある。また、貸し手は不安定な利回りに直面し、従来の金融のような長期的な資金計画が立てられなくなる。 Term Financeは、革新的なオン・チェーン・オークション・メカニズムによってこれらの問題に対処し、安全性、透明性、効率性を損なうことなく、ユーザーが定期的な融資に従事することを可能にする、信頼できるスケーラブルな固定金利プロバイダーを提供している。 ビジョナリーを紹介する：TERM CoinとTerm Cryptoを牽引するターム・ファイナンス・チーム ターム・ファイナンスは、伝統的金融（TradFi）、大手テクノロジー企業、DeFiで深い経験を積んだチームによって開発された。中心メンバーは以下の通りである： このプロジェクトは、Electric Capital、Coinbase Ventures、Circle Ventures、Robot Ventures、MEXC Venturesなどの有名な投資会社や、Fernando Martinelli（Balancer創設者）、Varun（Hashflow）、0xMaha（Aura）、Shreyas（Llama）といった業界の有名人からエンジェル投資を受けている。これらの支持は、bluesheetsのようなプラットフォームでも認められている。 定期金融の革命的な特徴ターム・ファイナンスの仕組みの内側 暗号通貨 1.革新的な両面オークション・メカニズム ターム・オークションは「両面オークション」であり、貸し手は貸し出しのオファーを提出し、借り手は借り入れのビッドを提出する。オークションが終わると、プロトコルは市場清算レートを決定する。このレート以上で応札した借り手はすべて融資を受け、このレート以下で応札した貸し手はすべて資金を提供し、取引は市場清算レートで執行される。それ以外の入札やオファーは “休止状態 “とみなされる。 このオークション・メカニズムには、5つの重要な特徴がある： 2.非保護、固定期間貸出 ターム・レポ（定期現先取引）の特徴である： 3.効率的な資本活用 既存のAMMベースの固定金利流動性ソリューションと比べ、タームのオークション・メカニズムは大きな利点を示している： 4.透明な清算メカニズム 借り手は、担保の時価が必要な維持証拠金を満たしていることを確認しなければならない。担保価値が閾値を下回ると、清算リスクが生じる。スマートコントラクトは、清算人がカバーできる金額を制限することで、清算損失を、担保比率を当初証拠金に若干のバッファーを加えたものに戻すのに必要な最低額のみに軽減する。 5.スマート・コントラクトのセキュリティ ターム・プロトコルは、潜在的なユーザーをスクリーニングするためにサードパーティ・サービスを採用し、プラットフォームのセキュリティとコンプライアンスを確保している。各ターム・レポは個別のターム・レポ・ロッカー（担保ロック契約）に関連付けられる。この設計は、異なる満期と資産の組み合わせの担保を分離し、ネットワーク・セキュリティ・リスクと悪用の可能性を低減する。 TERMコインの可能性を解き放つ：タームファイナンスユーザーのための主な機能とメリット TERMコインはTerm Financeエコシステムのネイティブ・トークンであり、プラットフォーム運営の中心となるいくつかの重要な役割を担っている： TERM トークノミクス ターム・ファイナンス・チームは、TERMコインの詳細なトークノミクスをまだ提供していない。 タームファイナンスにおける将来の革新：TERM CoinとTerm Cryptoが次に目指すもの 製品の多様化： タームは、追加的な固定金利の金融商品を発売することで、商品ラインナップを拡大する可能性がある： より広範な資産サポート： プロトコルが成熟すれば、タームはより幅広い種類の担保をサポートするようになるだろう： 制度的パートナーシップ： ターム・ファイナンスの固定金利の特性と、伝統的な金融に似たオークション・メカニズムから、このプロトコルは機関投資家を惹きつける可能性を秘めている。今後の取り組みとしては、以下のようなものが考えられる： TERMコイン購入ガイド：タームファイナンス暗号へのステップバイステップアクセス 世界有数の暗号通貨取引所であるMEXCは、TERMを購入するための以下のステップを提供する可能性がある： 結論 ターム・ファイナンスは、DeFiレンディング領域における重要な革新である。固定金利、固定期間の融資プロトコルを導入することで、暗号通貨市場における「融資の3つの課題」に対処している。その中核となるイノベーションは、伝統的な金融市場を模倣した両面オークションのメカニズムにあり、借り手と貸し手が透明で効率的な環境でニーズをマッチングできるようにする。 ターム・ファイナンスの主な利点は以下の通りである： プラットフォームのネイティブトークンとして、TERMコインはガバナンス権、ステーキング報酬、手数料割引、その他の実用的な機能を提供し、Term Financeエコシステムの不可欠な一部となっている。DeFi市場の継続的な成熟に伴い、Term Financeは、DeFiの透明性と信頼性を維持しながら、伝統的な金融の最も基本的で重要な金融ツールを提供し、固定金利融資のリーダーになる可能性を秘めている。安全性と効率性に妥協することなく固定金利融資に関心を持つ投資家にとって、ターム・ファイナンスは注目に値するソリューションである。
