لیکوئید شدن اجباری زمانی اتفاق میافتد که مارجین شما به سطح مارجین نگهداری میرسد، که منجر به نیاز به لیکوئید شدن پوزیشن شما میشود و در نتیجه تمام مارجین نگهداری شما از دست میرود. هنگامی که قیمت منصفانه به قیمت لیکوئید شدن می رسد، لیکوئید شدن اجباری آغاز می شود، فرآیندی که معمولاً به آن "لیکوئید شدن" می گویند.
لیکوئید شدن اجباری معمولاً در معاملات فیوچرز در دورههای نوسانات بالای بازار اتفاق میافتد. هنگامی که قیمت دارایی به طور قابل توجهی نوسان می کند، موجودی حساب معامله گران ممکن است الزامات مارجین نگهداری را برآورده نکند. برای رسیدگی به این وضعیت، پلتفرم های معاملاتی به طور خودکار لیکوئید شدن اجباری را طبق قوانین از پیش تعیین شده آغاز می کنند.
به عنوان مثال، اگر کاربری برای خرید مقدار مشخصی از داراییهای ارز دیجیتال در معاملات اهرمی شرکت کند اما کاهش قیمت را تجربه کند که منجر به مارجین ناکافی میشود، پلتفرم معاملاتی به طور خودکار بخشی یا تمام پوزیشن را برای پوشش کسری مارجین به فروش میرساند.
مکسی MEXC از یک سیستم علامت گذاری قیمت منصفانه برای جلوگیری از لیکوئید شدن اجباری ناشی از لیکوئید شدن ناکافی یا دستکاری بازار استفاده می کند.
وضعیت لیکوئید شدن: مارجین پوزیشن + سود و زیان شناور ≤ مارجین نگهداری
پوزیشن لانگ: قیمت لیکوئید شدن = (مارجین نگهداری - مارجین پوزیشن + میانگین قیمت ورودی x مقدار x اندازه) / (تعداد x اندازه)
پوزیشن شورت: قیمت لیکوئید شدن = (متوسط قیمت ورودی x مقدار x اندازه - مارجین نگهداری + مارجین پوزیشن) / (تعداد x اندازه)
توجه: در اینجا کارمزد معاملات حذف شده است.
در حالت کراس، تمام مارجین موجود کاربر به عنوان مارجین پوزیشن استفاده می شود. با این حال، توجه به این نکته مهم است که در حالت مارجین متقاطع، سود و زیان تحقق نیافته پوزیشن های سودآور را نمی توان به عنوان مارجین برای سایر پوزیشن ها استفاده کرد.
از فرمول های بالا می بینیم که کاربران می توانند با افزایش دستی مارجین پوزیشن، فاصله از قیمت ورودی را افزایش دهند. بنابراین، کاربرانی که با ریسک بالاتر انحلال مواجه هستند، می توانند با افزایش دستی مارجین خود، آن را کاهش دهند.
هنگامی که لیکوئید شدن اجباری آغاز می شود، سیستم به ترتیب زیر عمل می کند: اجرای لغو سفارش، خود معامله بین پوزیشن های خرید و فروش، لیکوئید شدن سطحی، و سپس لیکوئید شدن. این رویکرد لیکوئید شدن تدریجی را بر اساس محدودیتهای ریسک کاربر، اجتناب از لیکوئید شدن کامل تمام پوزیشن ها و کاهش ریسک برای کاربران، امکانپذیر میسازد.
3.1 اجرای لغو سفارش: در حالت کراس، تمام سفارشات فعلی در حساب لغو می شود. در حالت مارجین ایزوله، اگر اضافه کردن خودکار مارجین فعال باشد، تمام سفارشات فعلی برای جفت فیوچرز لغو خواهند شد. پس از اجرای لغو سفارش، اگر نسبت مارجین همچنان بزرگتر یا مساوی 100 درصد باشد، روند به مرحله بعد ادامه می یابد.
3.2 خود معامله بین پوزیشن های لانگ و شورت: پوزیشن های مارجین کراس همزمان در هر دو جهت لانگ و شورت با انجام معاملات شخصی کاهش می یابد (این مرحله فقط در طول فرآیند لیکوئید شدن اجباری در حالت مارجین کراس قابل اعمال است). پس از اجرای خود معامله، اگر نسبت مارجین همچنان بزرگتر یا مساوی 100 درصد باشد، روند به مرحله بعد ادامه می یابد.
3.3 لیکوئید شدن سطحی: اگر پوزیشن کاربر در کمترین سطح خطر باشد، فرآیند مستقیماً به مرحله بعدی می رود. اگر ردیف محدودیت ریسک پوزیشن کاربر بالاتر از ردیف 1 باشد، باید کاهش یابد. این به این معنی است که بخشی از پوزیشن در ردیف فعلی توسط موتور لیکوئید شدن با قیمت ورشکستگی تصاحب می شود و سطح ریسک را کاهش می دهد. سپس نسبت مارجین بر اساس نسبت مارجین نگهداری پس از کاهش مجدد محاسبه می شود. اگر نسبت مارجین همچنان بزرگتر یا مساوی 100% باشد، این روند به کاهش بیشتر رده ریسک تا رسیدن به پایین ترین سطح ادامه می یابد.
3.4 لیکوئید شدن: اگر پوزیشن در پایین ترین سطح باشد اما نسبت مارجین بزرگتر یا مساوی 100 درصد باشد، پوزیشن باقیمانده توسط موتور لیکوئید شدن با قیمت ورشکستگی تصاحب خواهد شد. (فرایند تصاحب انحلال سیستم تطبیق را دور می زند، بنابراین قیمت ورشکستگی در سوابق معاملات بازار یا نمودارهای K-line ظاهر نمی شود.)
هنگامی که پوزیشن یک کاربر توسط موتورلیکوئید شدنبا قیمت ورشکستگی تصاحب می شود، در صورتی که پوزیشن باقیمانده در بازار با قیمت مطلوب تری نسبت به قیمت ورشکستگی قابل اجرا باشد، مارجین باقیمانده به صندوق بیمه اضافه می شود.
در صورتی که پوزیشن با قیمتی مطلوبتر از قیمت ورشکستگی قابل اجرا نباشد، زیان ناشی از لیکوئید شدن توسط صندوق بیمه جبران خواهد شد. اگر صندوق بیمه برای پوشش زیان کافی نباشد، سیستم اهرمزدایی خودکار پوزیشن لیکوئید شده را در اختیار خواهد گرفت.
شما می توانید با اضافه کردن مارجین یا کاهش اهرم، خطر لیکوئید شدن اجباری را کاهش دهید، که قیمت لیکوئید شدن را از قیمت بازار دور می کند.
تعیین قیمت استاپ لاس روشی موثر برای جلوگیری از لیکوئید شدن اجباری است که به محدود کردن ضرر و جلوگیری از لیکوئید شدن سفارش ها کمک می کند.
توجه به این نکته مهم است که سفارشات حد سود و ضرر ممکن است به دلیل عواملی مانند نوسان شدید بازار یا پوزیشن ناکافی موجود برای بسته شدن با شکست مواجه شوند. اگر با موفقیت راه اندازی شود، یک دستور بازار برای بسته شدن پوزیشن ارسال می شود، اما به دلیل نوسانات بازار، ممکن است دستور بازار بلافاصله اجرا نشود و در نتیجه از قیمت تعیین شده منحرف شود.
در تنظیمات ترجیحی در صفحه معاملات فیوچرز، اعلانهای هشدار لیکوئید شدن را فعال کرده و نسبت مارجین را تنظیم کنید. MEXC زمانی که نسبت مارجین یک پوزیشن به مقداری که تنظیم کردهاید یا از آن فراتر میرود، با حداکثر یک هشدار در هر 30 دقیقه در هر پوزیشن، به شما هشدار میدهد.
استفاده از ابزارهای اهرمی می تواند به شما در دستیابی به سود بیشتر کمک کند، اما خطرات مربوطه را نیز به همراه دارد. هنگام شرکت در معاملات فیوچرز، می توانید با استفاده از ابزارهای ارائه شده توسط پلت فرم و اتخاذ استراتژی های منطقی معاملات، از لیکوئید شدن اجباری جلوگیری کنید.