نرخ تامین مالی تفاوت قیمت بین قیمت بازار فیوچرز دائمی و قیمت اسپات است و شامل مبادله منظم کارمزدهای تامین مالی بین معامله گران لانگ و شورت است. زمانی که بازار روند صعودی داشته باشد و نرخ تامین مالی مثبت باشد، معامله گران بلند مدت قراردادهای فیوچرز دائمی کارمزد تامین مالی را به معامله گران شورت می پردازند. برعکس، زمانی که بازار روند نزولی دارد و نرخ تامین مالی منفی است، معامله گران شورت قراردادهای فیوچرز دائمی، هزینه های تامین مالی را به معامله گران بلند مدت می پردازند.
هدف اصلی مکانیسم نرخ تامین مالی این است که به بازار اجازه دهد تا با تسهیل مبادله منظم کارمزدهای تامین مالی بین معامله گران بلند مدت و کوتاه مدت، خود تنظیم شود، و در نتیجه قیمت بازار فیوچرز دائمی را به قیمت اسپات تثبیت کند.
قراردادهای فیوچرز دائمی تاریخ انقضا ندارند و تا زمانی که لیکوئید نشوند می توانند به طور نامحدود نگهداری شوند. این امر باعث می شود معاملات فیوچرز دائمی مشابه معاملات اسپات باشد. با این حال، برای اطمینان از اینکه قیمت بازار فیوچرز دائمی نزدیک به قیمت اسپات باقی می ماند، مکانیزمی برای لنگر انداختن قیمت مورد نیاز است، جایی که مکانیسم نرخ تامین مالی وارد عمل می شود.
کارمزد بودجه = ارزش پوزیشن x نرخ سرمایه
ارزش پوزیشن = مقدار نگهداری شده (به توکن) x قیمت منصفانه
مثال: معامله گر A دارای پوزیشن خرید 10 BTC در معاملات فیوچرز دائمی BTC/USDT است و قیمت منصفانه فعلی 10000 USDT است. نرخ فعلی بودجه 0.01% است.
ارزش پوزیشن فعلی = 10 × 10،000 = 100،000 USDT
کارمزد سرمایه =
100000 x 0.01% = 10 USDT
از آنجایی که نرخ تامین مالی مثبت است (0.01%)، دارندگان پوزیشن خرید باید این هزینه را به دارندگان پوزیشن فروش بپردازند. بنابراین، معامله گر A باید 10 USDT به عنوان کارمزد تامین مالی بپردازد، در حالی که دارنده پوزیشن شورت با مقدار معاملات فیوچرز برابر، 10 USDT به عنوان کارمزد تامین مالی دریافت می کند.
کارمزد بودجه = ارزش پوزیشن x نرخ سرمایه
ارزش پوزیشن = مقدار نگهداری شده (در ادامه) x اندازه قرارداد / قیمت منصفانه
مثال: معامله گر A دارای یک پوزیشن خرید 100 قراردادی در معاملات فیوچرز دائمی BTC/USD است. اندازه 1 قرارداد BTC/USD 100 USD است و قیمت منصفانه فعلی 10000 USDT است. نرخ فعلی بودجه 0.01% است.
ارزش پوزیشن = 100 * 100 / 10000 = 1 BTC
کارمزد سرمایه = 1 BTC x0.01% = 0.0001 BTC
از آنجایی که کارمزد تامین مالی مثبت است (0.01%)، دارندگان پوزیشن خرید باید این کارمزد را به دارندگان پوزیشن لانگ بپردازند. بنابراین، معامله گر A باید 0.0001 BTC را به عنوان کارمزد تامین مالی بپردازد، در حالی که دارنده پوزیشن شورت با مقدار معاملات فیوچرز برابر، 0.0001 BTC را به عنوان کارمزد تامین مالی دریافت می کند.
در صفحه معاملات فیوچرز، می توانید نرخ سرمایه گذاری فعلی را در بالای نمودار K-line مشاهده کنید. شمارش معکوس زمان باقی مانده تا زمان تسویه حساب را نشان می دهد.
توجه: نرخ های تامین مالی برای جفت های معاملاتی مختلف ممکن است متفاوت باشد. کاربران باید نرخ تامین مالی را بر اساس جفت معاملاتی انتخابی خود بررسی کنند.
در گوشه سمت راست بالای بخش سفارشات فیوچرز، [هزینه های تامین مالی] را انتخاب کنید تا تمام کارمزدهای بودجه گذشته را که تسویه شده است مشاهده کنید.
پلتفرم MEXC هیچ هزینه مالی از کاربران دریافت نمی کند. در عوض، کارمزدهای مالی بین کاربران دارای پوزیشن جمع آوری می شود.
همه قراردادهای دائمی MEXC قرار است هر 8 ساعت در ساعت 00:00 UTC، 08:00 UTC، و 16:00 UTC، هزینه های تامین مالی را تسویه کنند.
معاملهگران تنها در صورتی ملزم به پرداخت یا دریافت هزینههای سرمایه هستند که در زمان تسویه کارمزد سرمایهگذاری پوزیشن داشته باشند. اگر پوزیشن خود را قبل از زمان تسویه هزینه بودجه ببندید، هیچ هزینه ای متحمل نمی شوید.
اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، پوزیشن های خرید هزینههای تامین مالی را به پوزیشن های فروش پرداخت میکنند. برعکس، اگر نرخ تامین مالی منفی باشد، پوزیشن های فروش به پوزیشن های خرید کارمزد تامین مالی پرداخت می کنند.
هزینه های تامین مالی پرداخت شده توسط معامله گران از مارجین موجود آنها کسر خواهد شد. زمانی که یک معامله گر مارجین کافی در دسترس نداشته باشد، کارمزد تامین مالی از مارجین پوزیشن کسر می شود. در این صورت قیمت انحلال به دلیل کسر هزینه های تامین مالی به تدریج به قیمت منصفانه نزدیک می شود و در نتیجه ریسک انحلال افزایش می یابد.